ETF联接基金跟etf基金有什么区别?

ETF联接基金跟etf基金有什么区别?

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谢邀

回答这个问题前,先普及三个名词的解释,才能更好的理解以及应用。

一、 基金 :基金的英文为Fund,原意就是“资金”,简单地说,基金就是通过汇集众多投资者的资金,交给银行托管,并由专业的基金管理公司负责投资于股票和债券等证券,以实现保值增值的目的。

1、基金广义上来说,可分为两大类:开放式基金封闭式基金

2、而开放式基金里包含:股票型混合型货币型QDII型债券型指数型保本型 等。

3、而指数型基金包含:

  1. 传统指数基金
  2. ETF基金
  3. ETF联接基金
  4. 指数增强基金

ETF基金和ETF联接基金属于亲属关系。

  • ETF基金:ETF是Exchange Traded Funds的简称。

是指交易型开放式指数基金,通常又被称为交易所交易基金,跟普通的场外基金不同,ETF除了可以和普通基金一样申购赎回外,还可以在交易所像股票一样直接买卖。很多投资者把ETF作为跟踪市场收益的资产配置方式。

  • ETF联接基金:因为ETF基金是交易所上市的开放式指数基金,既可以通过基金公司申赎,又可以在二级市场按市场价格买卖。但不管是申赎还是交易,投资者都需要开通股票账户。为了方便更多人投资,ETF联接基金就应运而生了。

区别来了,重点来了!!!

联接基金将绝大部分资产投资于跟踪同一指数的ETF基金,以实现间接跟踪指数的目的。简单理解联接基金就是专门买目标ETF的。联接基金和普通基金一样,基金公司、支付宝等第三方平台都可以买。那么除了交易渠道,两者还有哪些差异呢?

1、跟踪误差和走势的不同:

在跟踪指数方面,ETF一般更精确。联接基金需要预留现金以应付投资者的日常赎回,所以不能像ETF一样满仓,其仓位配比一般是:90%以上目标的ETF 10%以下的主动管理。因此两者的表现会略有差异,ETF跟踪误差更小,和指数走势的拟合度更高。

2、操作方式的不同:

ETF联接基金更适合定投。不少小伙伴都习惯采用定投的方式投资指数基金。而ETF虽然可以在盘中实时买卖,交易便捷,但在大部分券商都是没法自动定投的,只能手动在每个月的某天去购买,相对繁琐。相比之下,ETF联接基金可以直接签订定投计划,实现每月自动扣款

看到这儿,您应该知道其中的个中差别了吧。

在选择这两种的时候,给您一个小小的建议:

如果你有股票账户且有一定的时间精力,可以直接在场内买ETF,反之定投对应的联接基金。这样子会让收益率最大化。

直接上结论:ETF基金指的是场内购买;而ETF联接强调的是场外申赎。

1、ETF基金

从概念上来讲,ETF的英文全称:Exchange Traded Fund,是一种交易型开放式指数基金。

虽然读起来非常拗口,但是理解起来并不难,我们不妨掰开揉碎了说。一般股民朋友称ETF为“场内基金”,所谓场内,指的是证券交易所内,也就是证券交易网站或者APP均可以自由买卖该基金。

为了方便理解,我们来举个例子,假如你觉得股市会再次上涨,准备了1万块,想在股票市场提前埋伏点券商股,全国几十家券商公司的股票,研究起来门槛又高,不知道选哪一只好,那么最好的方式就是把券商的龙头公司都买了,这样至少不会错过平均涨幅。

那么问题来了,1万块我想买中信证券、华泰证券,还想买国泰君安等等龙头券商,怎么可能都买下呢?

这个时候我们就要请出场内ETF基金出场了,券商ETF、证券ETF就是一篮子的券商股组成的指数基金,买了它就相当于买下了A股的优秀券商公司的股票集合。

券商ETF和证券ETF,一股多少钱呢,1块钱左右。也就是说花100块就能买下整个A股的券商行业。

2、ETF联接基金

我们可以ETF看成人民币的交易方式,分为手机支付和纸币支付。

ETF场内基金当做是手机支付,但是很多人不会使用手机支付,那就只能还是继续使用纸币支付。

考虑到ETF场内交易,很多小白用户不知道如何购买场内基金,所以,基金公司发行ETF的同时,还会发行对应的ETF联接基金。

比如,券商ETF和券商ETF联接,这个联接基金对应的就是场外基金,投资的对象则是券商ETF。

ETF联接基金还有一个重要作用,场内ETF在国内还没有完全普及,因此一些小众的ETF每日交易量很小,流动性也比较差。

因此,如果我们想投资这个ETF,可以找到其对应的场外ETF联接基金,申赎场外基金作为替代的方案即可。

总结一下,ETF基金泛指场内投资,小白用户更友好的投资方式则是场外ETF联接基金。

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市场又活跃了,关于投资的问题又多了起来。从您的提问上看,您应该是一位有着较为丰富经验的投资者。

从基金的设计上看,联接基金和普通ETF基金有一定的区别和联系。简单说,联接基金仓位和费用和单纯的ETF指数基金相比确实不占有优势。但是我们要明白,任何一个投资品种的推出都有其存在的意义,单纯的回答好还是不好都不太科学,重要的是我们要理解不同投资品之间的差别和联系,最后根据它们的特点,选择适合自己的投资品种。

为了更好的理解这个问题,我们先来了解一下这两种基金的具体情况吧。


普通ETF基金

普通指数基金就是根据特定指数推出的基金产品,比如说沪深300、中证500和上证50等等,或者是某些行业指数,如能源、高铁,军工、券商、芯片和高科技等等。投资者们不难发现,这些普通指数基金的种类是非常多的,如果每个投资者都需要做具体的了解的话,是一件挺难的事情。有的投资者就想,能不能有一个基金,能够包括某几个行业主题来进行投资,这样的话我只要选择这种基金就可以了。正是由于这种需求的存在,机构们就推出了一种适合这类投资者的产品,这类产品就叫做ETF连接基金。



ETF联接基金

ETF联接基金可以看成就是一个基金中的基金(FOF),它的投资标的,就是其它的ETF基金。我们可以很清楚的明白,根据基金经理的设计和投资主题的需要,联接基金会选择不同的市场上的ETF基金进行投资组合,重新构建成为一个基金中的基金。

理想情况下,一个构建良好的联接基金可以取得不错的收益,也就是相关主题类基金的平均水平的收益。

顺带说一句,即使没有这样的产品,投资者们也可以分别选择适合自己的行业主题型基金单独进行投资,自己构建类似的投资组合。自己动手构建组合虽然麻烦一点,但是比较有乐趣,也比较有灵活性。



设计思路

因为ETF联接基金也是一种基金产品,是基金就需要有人管理,那么就需要收取相应的管理费。此外,为了应对基金投资者基金的需要,ETF联接基金必须保有一定的现金,也就是说要维持基金的流动性,这就进一步降低了联接基金的收益率。

联接基金的设计的思路有两个:

1、基金经理认为他有挑选超额收益行业主题基金的能力。

2、基金经理运用分散投资组合原理,降低投资风险。



不足之处

但是,上述两个设计思路并不具备强说服力。原因同样有两个:

1、基金经理并不能证明他有额外挑选行业主题基金的能力,如果他具备了这个能力,不如直接投资行业主题基金。这种投资策略最大的难点就是,一个基金经理很难去判断哪些行业和主题能够超越大盘指数获得超额的收益。我们还要明白,无论怎么选择,最终底层的投资品种还是股票。所以,这种看上去很美的产品设计原理,其实在实际的操作过程中是很难体现它的超额价值的。

2、组合投资原理的前提是投资品的不相关性,只有不同的投资品具有较弱的相关性,才能分散风险。但是我们知道股票市场涨跌都是系统性风险,通过选择主题来规避这个系统性风险,这个投资原理是不存在的。



结论

以上两点,就是我不太看好ETF连接基金投资收益的主要原因。顺带说一句,基金中的基金FOF,通过良好的设计,可以做到不同投资品之间的弱相关,可能还具有一定的投资价值。

总之,随着国内资本市场投资工具的日益多样化和复杂化,投资者在投资之前,最好咨询相关的专业人士,了解具体产品的信息,再进行投资,这也可以较好地规避投资风险。